尽职调查服务

ERM的尽职调查服务旨在帮助客户在商业合并、收购，资产剥离和投资过程中准确识别和分析出环境、健康、安全和可持续性相关的问题和机遇，通过明确潜在责任来保护客户利益。

收购和并购

在企业的财务报表中很少能体现环境、健康、安全和可持续性 (EHSS)的真实成本、价值以及影响。然而收购和并购过程中可能给企业带来始料未及的EHSS 责任和错失提升运营管理的机会。计划外的清理成本、监管处罚或提升改造支出可能会严重影响商业交易的价值。在商业收购决策过程中起重要作用的利润增长机会将受到法规监管的影响。除此之外，企业的运营绩效也会受到EHSS 的绩效影响。

资产剥离

对于卖方而言，EHSS 因素同样也严重影响着企业剥离的条款。交易可能会因相关EHSS 风险和责任不明而延误甚至失败。相反地，可持续认可作为一大优势，可为卖方提升交易价值。

投资

越来越多的投资者、私募股权公司和企业集团将EHSS 管理的评估证明纳入其并购、收购的考察范围内。然而，整理、展示和理解EHSS 管理佐证的工作是复杂且耗时的。

ERM 服务

ERM在为客户提供时间紧地点多的尽职调查服务方面有着无可比拟的经验。 我们识别、量化和优先考虑现有和潜在的EHSS风险。通过对大型场地或有多个场地组合而成的资产包建立概率模型，我们可为投资者提供有关潜在责任的成本、时间和现金流影响的实际估算。依据ERM的项目经验，我们可以在项目交易节点前预估并主动解决相关问题，帮助客户免于遭受影响。ERM还可以识别企业的优势和机遇，帮助其提高销售价值或提升资产剥离的价值。

我们的尽职调查服务可提供：

■ 拥有当地专家的全球服务网络，对于涉及多国场地的交易至关重要;

■ 深厚的行业经验和EHSS专业知识;

■ 不局限于EHSS责任风险的整体方法，以识别机遇;以及

■ 经验丰富的交易咨询服务团队，帮助客户按时顺利完成交易，并将技术问题、风险转化为可融资报告。

在ERM，我们根据客户的需求提供多变的服务帮助其优化商业成果并且远离重大EHSS风险。

我们利用自身的尽职调查、交易、技术、商业和行业经验确保客户：

■ 为客户的剥离或整合准备EHSS数据集，根据分析和数据可视化提出相关见解;

■ 识别重大风险，并为客户建立稳健的基线以识别和减轻重大风险责任;

■ 在进入市场前进行准备审核并从买方的角度审核重为投资者或债券人提供高质量的信息披露以减少项性并加快交易进程;

■ 传达公司EHSS管理的优势以增强其竞争力;以及

■ 保留交易后的风险责任管理数据，如未来的保险索赔。

商业成果

我们的尽职调查成果和方法确保满足客户需求且保护买方在收购后和/或并购整合时处于有利地位。通过提高透明度，投资者、债权人和买方会对价值评估模型和所处级别更有信心。

我们还确保卖方在尽职调查过程中释放价值并实现投资回报最大化。卖方通过将EHSS纳入交易条款中进行更迅速且更具竞争力的销售流程，从而实现回报最大化并保护自身利益。

ERM中国提供尽职调查服务的优势

■ 广泛的行业经验：ERM多年来主要服务的行业包括(但不限于)石油天然气、采掘、电力、化工、医药、基础设施、制造业和房地产业。

■ 熟悉商业视角： ERM有丰富的经验为不同的金融项目，如企业或项目贷款、首次公开募股、债务债券和保险，提供独立的环境社会审核。

■ 国际标准：根据不同项目需求，ERM可参考不同的当地和国际EHSS绩效标准(包括世界金融组织、世界银行和亚洲开发银行的标准)方面有着悠久的历史。近几年，ERM利用专业知识帮助银行担保项目符合赤道原则。

■ 强大的团队：我们在大中华区有超过30人的专职审核团队，辅以 60余人的各类技术专家和我们全球160个办公室团队的无缝配合，可以为客户提供在中国、亚太地区和全球范围内的大型资产包项目多团队服务。

■ 履历记录：每年ERM在中国管理过百个交易咨询服务项目，全球范围内管理超5000个交易咨询服务项目。我们从多家专业机构获得了奖项并在全世界范围内被公认为交易项目的顶级环境顾问。

■ 强大的内部技术支持：我们的尽职调查服务团队与ERM其他业务团队配合紧密，为客户提供专业技术知识。

■ 环境许可流程的第一手信息：ERM是一家拥有一个专业做环评团队的国际咨询公司。

■ 我们拥有一个专门的污染场地调查和修复小组，其在中国有超1000起项目经验。

■ 内部监督管理专家团队： 通过ERM内部的监管服务平台，跟踪中国已有的和正在发展的政策法规。

■ 并购后期整合专家：通过我们内部不同业务的专业共同协作，ERM可在交易结束后为客户提供全面且可持续的企业整合方案，包含详细的风险量化和管理、整改许可缺失项和其他EHS不合规项，最终整合并提升企业的EHS管理。

■ 全面的内部项目管理流程：ERM建立了通过ISO9001认证的项目管理质量控制体系，日常的内部项目管理均遵循相关项目管理规定。同时，我们的所有项目均在内部安全管理和保密管理下进行。

最新项目经验例举

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姜思遥

合伙人

siyao.jiang@erm.com

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管诚宇

首席顾问

Gary.Guan@erm.com

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